Criterios ESG
Los problemas ESG (Medioambiente, Social y Gubernamental) se han vuelto cada vez más relevantes en el sector financiero.
Los ESG (ASG en español) se han convertido en un elemento sustancial del proceso de toma de decisiones para el 85% de los socios limitados encuestados por Private Equity International. Los activos ESG en Estados Unidos estarán valorados en 35 billones de dólares para 2025, según Deloitte.
Qué son las métricas ESG
ESG significa utilizar los factores ambientales, sociales y de gobernanza para evaluar las empresas y los paÃses en función de su grado de avance en materia de sostenibilidad. Una vez adquiridos suficientes datos sobre estas tres métricas, pueden integrarse en el proceso de inversión a la hora de decidir qué acciones o bonos comprar.
Los riesgos medioambientales, como el aumento de las emisiones de gases de efecto invernadero y las catástrofes naturales, asà como la aparición de inversores con conciencia social, están impulsando la demanda de inversiones sostenibles y ESG. A medida que los millennials se convierten en trabajadores, compradores e inversores, notan y aprecian a las empresas comprometidas con la sostenibilidad. Según Morgan Stanley, el 86% de los millennials están interesados en la inversión sostenible, y los inversores millennials están más inclinados a incorporar la sostenibilidad en su comportamiento de compra, según una encuesta de Sustainable Brands.
Como resultado, a medida que más inversores exigen informes exhaustivos sobre ESG, el número de empresas que informan sobre actividades de sostenibilidad ha crecido.
Criterios para evaluar la sostenibilidad
Los inversores de hoy en dÃa, especialmente teniendo en cuenta que la inversión sostenible es tan apreciada, quieren herramientas precisas para evaluar los resultados ESG y guiar el proceso de inversión. Los inversores y las empresas necesitan una orientación clara y coherente sobre las métricas que les ayudarán a definir y lograr resultados ESG satisfactorios si quieren tener éxito.
Es fundamental comprender las tres áreas principales de ESG a la hora de establecer las mediciones. Cada sector y empresa tendrá distintas métricas que son importantes para sus operaciones, sin embargo, las siguientes son algunas de las métricas que se registran con mayor regularidad:
Medio ambiente: Los factores medioambientales incluyen la contribución de una empresa o gobierno al cambio climático a través de las reducciones en el uso de energÃa, los cambios en el consumo de combustible de los coches de la empresa, las reducciones de las emisiones de carbono, los galones de agua ahorrados y la mejora de la desviación de la basura.
Social: Los empleados y los residentes fueron objeto de métricas sociales, que incluyen la salud y el bienestar, la diversidad y la inclusión, y la gestión de la cadena de suministro.
Gobernanza: La disponibilidad de polÃticas sobre una amplia variedad de problemas, como los valores de la empresa y las estrategias de resiliencia empresarial.
Estos indicadores ayudan a anticipar el futuro éxito financiero de una empresa y proporcionan un medio para que las empresas y los gestores de activos interactúen con las partes interesadas, demuestren la adhesión a los valores fundamentales y analicen el efecto medioambiental y ético.
Establecer los criterios ESG
A medida que las empresas compiten por los recursos de inversión centrados en la sostenibilidad, los datos y los requisitos de información en materia de ESG están pasando de ser opcionales a obligatorios. Aunque muchas empresas son propensas a presumir de sus logros en materia de ESG, la presentación de informes transparentes y periódicos garantiza la responsabilidad y la apertura.
El Foro Económico Mundial presentó un conjunto de indicadores que las empresas pueden utilizar en los métodos de presentación de informes para ofrecer un conjunto coherente de revelaciones y promover sistemas de información ESG más coherentes y completos, en respuesta a la demanda de marcos ESG estandarizados.
Cuatro grandes empresas de contabilidad (Deloitte, EY, KPMG y PwC) han colaborado en la elaboración de las métricas y la información, asà como representantes de empresas, inversores, organismos de normalización, organizaciones no gubernamentales e internacionales y los principales marcos de información.
Estas métricas se centran en 4 indicadores:
Principios de gobernanza: representan la misión, la estrategia y la responsabilidad de una empresa, asà como las directrices de riesgo y conducta ética.
Planeta: representa la dependencia de una empresa del entorno natural y abarca variables como las emisiones de gases de efecto invernadero, la protección del suelo y el consumo de agua.
Personas: se refiere a la equidad de una empresa y a cómo trata a su gente, y abarca indicadores como la información sobre la diversidad, las disparidades salariales y la salud y la seguridad.
Prosperidad: examina parámetros como la generación de empleo y riqueza, los impuestos pagados y los costes de investigación y desarrollo para determinar cómo influye una empresa en el bienestar financiero de su comunidad.
Las empresas pueden utilizar estos pilares, asà como un conjunto más amplio de "métricas de capitalismo de los grupos de interés" y divulgaciones, para alinear de forma coherente sus indicadores de rendimiento e información en materia de ESG.
Compromiso con los criterios ESG
Una encuesta realizada por IHSMarketing pudo identificar 10 normas y métricas ESG comunes que son más relevantes para los inversores de capital privado durante los procesos de diligencia debida y supervisión de las inversiones:
La existencia de una polÃtica ESG formal
La distribución de responsabilidades en la organización para la integración de ESG.
La existencia de un código de ética empresarial codificado
Los litigios sobre cuestiones ambientales, sociales y éticas son habituales.
Los empleados, los miembros del consejo de administración y la dirección son diversos.
La composición del empleo neto, incluidos los ratios de trabajadores a tiempo parcial y contratados, asà como la existencia de una polÃtica medioambiental definida
La capacidad de calcular las emisiones directas e indirectas de gases de efecto invernadero de la empresa.
La cantidad de violaciones de datos y ciberataques
El número de incidentes relacionados con la salud y la seguridad
ESG en un futuro próximo
Las empresas deben actuar con rapidez para aprovechar el potencial de los ESG, dado el reciente crecimiento de la demanda de los inversores en este ámbito. Si se establecen definiciones estándar para las medidas ESG, la eficiencia de la cadena de valor de los datos ESG puede aumentar, lo que conducirá a un mayor éxito en las relaciones con los inversores.
Esto requiere un replanteamiento fundamental del funcionamiento del sistema, asà como la capacidad de las organizaciones para ser ágiles y adaptables, adoptar mayores niveles de resistencia y adoptar una visión global. Las empresas pueden utilizar los marcos ESG para minimizar los riesgos, como el cambio climático, la degradación del medio ambiente, las extinciones masivas y las pandemias mundiales, asà como para aprovechar las posibilidades de crecimiento sostenible a largo plazo.